人口老齡化已成為全球性社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展挑戰(zhàn)，傳統(tǒng)家庭養(yǎng)老模式面臨功能弱化與代際矛盾加劇的雙重壓力。在此背景下，康養(yǎng)產(chǎn)業(yè)通過整合醫(yī)療護(hù)理、健康管理、精神文化服務(wù)等多元業(yè)態(tài)，構(gòu)建起覆蓋全生命周期的健康服務(wù)體系，成為應(yīng)對(duì)老齡化社會(huì)的重要解決方案。金融支持通過優(yōu)化資源配置與風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制，能夠?yàn)榭叼B(yǎng)產(chǎn)業(yè)提供持續(xù)發(fā)展動(dòng)能。

本文聚焦咸寧市康養(yǎng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀，系統(tǒng)分析其區(qū)位優(yōu)勢(shì)、現(xiàn)實(shí)困境及金融支持路徑，旨在構(gòu)建具有區(qū)域特色的康養(yǎng)產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展模式，為資源型城市康養(yǎng)產(chǎn)業(yè)金融創(chuàng)新提供實(shí)踐參考。

一、咸寧市康養(yǎng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)

（一）區(qū)位交通網(wǎng)絡(luò)與政策紅利疊加

咸寧市依托京港澳高速、武深高鐵等立體交通網(wǎng)絡(luò)，構(gòu)建起“1小時(shí)通達(dá)武漢都市圈、3小時(shí)輻射長(zhǎng)三角”的快捷通道。地方政府通過制定《咸寧市大健康產(chǎn)業(yè)中長(zhǎng)期發(fā)展規(guī)劃（2021-2035年）》《關(guān)于推動(dòng)大健康產(chǎn)業(yè)加快發(fā)展的實(shí)施方案》等專項(xiàng)政策文件，為產(chǎn)業(yè)集聚提供制度保障與資金支持。

（二）生態(tài)資源稟賦的多維支撐

一是氣候地理?xiàng)l件的天然優(yōu)勢(shì)。咸寧市亞熱帶季風(fēng)氣候特征顯著，年均氣溫16.8℃，空氣質(zhì)量?jī)?yōu)良天數(shù)超340天。咸寧溫泉的地?zé)豳Y源富含硒、鍶等20余種微量元素，全市森林覆蓋率高達(dá)54.2%，形成了“富硒溫泉+森林氧吧”的組合，為打造國(guó)際康養(yǎng)度假目的地提供了不可替代的自然資源基礎(chǔ)。

二是醫(yī)療資源的體系化積淀。咸寧市構(gòu)建了“三級(jí)甲等醫(yī)院—區(qū)域醫(yī)療中心—基層衛(wèi)生機(jī)構(gòu)”的三級(jí)診療網(wǎng)絡(luò)，建立了覆蓋12個(gè)縣市的“15分鐘急救圈”，嘉魚縣與武漢大學(xué)中南醫(yī)院合作建設(shè)失能養(yǎng)老中心，集老年人護(hù)理、養(yǎng)老、康復(fù)、醫(yī)療為一體。

三是文旅融合的創(chuàng)新實(shí)踐。依托“中國(guó)桂花之鄉(xiāng)”“中華詩(shī)詞之鄉(xiāng)”的文化IP，咸寧市開創(chuàng)了“文化賦能康養(yǎng)”的新范式。赤壁古戰(zhàn)場(chǎng)遺址公園引入AR技術(shù)還原三國(guó)戰(zhàn)役場(chǎng)景，打造沉浸式歷史養(yǎng)生體驗(yàn)。通山縣闖王陵景區(qū)開發(fā)“禪修+農(nóng)耕”主題康養(yǎng)課程，將傳統(tǒng)文化元素轉(zhuǎn)化為可體驗(yàn)的消費(fèi)項(xiàng)目。

二、金融支持咸寧市康養(yǎng)產(chǎn)業(yè)的現(xiàn)實(shí)梗阻

（一）政策支持體系的碎片化與協(xié)同困境

當(dāng)前康養(yǎng)產(chǎn)業(yè)政策環(huán)境呈現(xiàn)出一種典型的“九龍治水”格局，醫(yī)療、民政、文旅等部門管理職能交叉重疊，可能導(dǎo)致項(xiàng)目的審批周期延長(zhǎng)，也增加了企業(yè)的時(shí)間成本和運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。在財(cái)政支持方面，當(dāng)前的政策導(dǎo)向主要集中于基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)領(lǐng)域，對(duì)于市場(chǎng)主體在運(yùn)營(yíng)環(huán)節(jié)的實(shí)際需求，如日常運(yùn)營(yíng)補(bǔ)貼、市場(chǎng)推廣支持、服務(wù)人才培養(yǎng)等方面的政策支持力度卻相對(duì)較弱。這種政策供給上的失衡，不僅難以全面滿足康養(yǎng)產(chǎn)業(yè)多元化的發(fā)展需求，也影響了社會(huì)資本參與康養(yǎng)產(chǎn)業(yè)的積極性和投資熱情。

（二）金融資源配置的結(jié)構(gòu)化矛盾

市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)背景下，康養(yǎng)產(chǎn)業(yè)的蓬勃發(fā)展不僅依賴于政府的政策扶持，更需引入多元化的資本力量，以充分激發(fā)其內(nèi)在活力。雖然咸寧市在康養(yǎng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展方面有著良好的政策環(huán)境和市場(chǎng)潛力，但在金融支持方面仍面臨挑戰(zhàn)。

首先，金融機(jī)構(gòu)對(duì)康養(yǎng)產(chǎn)業(yè)的認(rèn)知尚不深入，缺乏專業(yè)的評(píng)估體系和風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制，這導(dǎo)致在投資決策時(shí)，金融機(jī)構(gòu)往往持保守態(tài)度，難以對(duì)康養(yǎng)產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目給予充分的資金支持。

其次，康養(yǎng)產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目通常要求長(zhǎng)期投入且回報(bào)周期較長(zhǎng)，這與金融機(jī)構(gòu)傾向于追求短期收益的目標(biāo)存在明顯悖離。這種長(zhǎng)期的投資回報(bào)模式使得金融機(jī)構(gòu)在評(píng)估康養(yǎng)產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目時(shí)更加謹(jǐn)慎，甚至望而卻步。

此外，康養(yǎng)產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目橫跨醫(yī)療、養(yǎng)老、旅游等多個(gè)領(lǐng)域，亟需跨行業(yè)的綜合金融服務(wù)支持。然而，目前金融機(jī)構(gòu)提供的服務(wù)內(nèi)容相對(duì)單一，且企業(yè)融資渠道仍過度依賴銀行貸款，股權(quán)融資、債券發(fā)行等直接融資工具運(yùn)用不足，難以全面滿足康養(yǎng)產(chǎn)業(yè)多元化、復(fù)雜化的需求。

（三）金融監(jiān)管體系的滯后性與脆弱性

康養(yǎng)產(chǎn)業(yè)特有的風(fēng)險(xiǎn)特征與現(xiàn)行風(fēng)控體系之間存在顯著錯(cuò)配。首先，投資回收期長(zhǎng)（平均8.5年）與資金周轉(zhuǎn)需求形成矛盾，如某溫泉度假區(qū)項(xiàng)目因現(xiàn)金流斷裂導(dǎo)致爛尾，暴露出再融資機(jī)制缺失的問題。這也體現(xiàn)了金融監(jiān)管在康養(yǎng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展方面仍有不足，使得資金在使用過程中缺乏透明度和規(guī)范性，這無(wú)疑加大了金融系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)敞口。由于監(jiān)管的缺失，康養(yǎng)產(chǎn)業(yè)內(nèi)的某些企業(yè)或項(xiàng)目得以在缺乏有效約束的情況下運(yùn)營(yíng)，這不僅滋生了道德風(fēng)險(xiǎn)，還導(dǎo)致了逆向選擇問題的頻發(fā)。此外，缺乏有效的風(fēng)險(xiǎn)管理和防范措施，產(chǎn)業(yè)可能難以抵御外部沖擊，導(dǎo)致項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)受阻、資金鏈斷裂等嚴(yán)重后果。這不僅會(huì)損害投資者的利益，還可能對(duì)康養(yǎng)服務(wù)的提供造成負(fù)面影響，進(jìn)而影響到廣大消費(fèi)者的福祉。

三、金融支持咸寧市康養(yǎng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的創(chuàng)新路徑

（一）構(gòu)建“政府引導(dǎo)+市場(chǎng)主導(dǎo)”的政策協(xié)同體系

一是制定并實(shí)施有關(guān)咸寧市康養(yǎng)產(chǎn)業(yè)金融支持的專項(xiàng)計(jì)劃。明確金融支持康養(yǎng)產(chǎn)業(yè)的目標(biāo)、任務(wù)、措施和保障，形成政策合力。同時(shí)，建立跨部門聯(lián)席會(huì)議制度，加強(qiáng)政府各部門之間的溝通協(xié)調(diào)，確保政策的有效落實(shí)和執(zhí)行。

二是設(shè)立康養(yǎng)產(chǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金池。該基金池將用于對(duì)符合條件的康養(yǎng)企業(yè)給予貸款貼息及保費(fèi)補(bǔ)貼，降低企業(yè)融資成本，提高金融機(jī)構(gòu)放貸積極性。通過風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)加大對(duì)康養(yǎng)產(chǎn)業(yè)的支持力度。這將有助于緩解康養(yǎng)企業(yè)融資難、融資貴的問題，為康養(yǎng)產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展提供有力的資金保障。

三是探索“政銀?！焙献髂Ｊ健Ｕy行和保險(xiǎn)公司三方將共同合作，開發(fā)康養(yǎng)產(chǎn)業(yè)專屬保險(xiǎn)產(chǎn)品，為康養(yǎng)企業(yè)提供全方位的風(fēng)險(xiǎn)保障。通過保險(xiǎn)機(jī)制的引入，進(jìn)一步分散和降低康養(yǎng)產(chǎn)業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)的健康發(fā)展。

（二）創(chuàng)新多元化融資渠道與金融服務(wù)模式

一是建立康養(yǎng)產(chǎn)業(yè)PPP項(xiàng)目庫(kù)。通過引入社會(huì)資本參與溫泉度假區(qū)、森林康養(yǎng)基地等項(xiàng)目建設(shè)，拓寬融資渠道，減輕政府財(cái)政壓力。同時(shí)，PPP模式的運(yùn)用將提高項(xiàng)目建設(shè)的效率和質(zhì)量，推動(dòng)康養(yǎng)產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展。為確保融資渠道的暢通，優(yōu)化康養(yǎng)項(xiàng)目的審批流程，提高審批效率，降低社會(huì)資本參與的門檻。

二是推動(dòng)符合條件的康養(yǎng)企業(yè)在新三板掛牌融資。通過資本市場(chǎng)的力量，為康養(yǎng)企業(yè)提供更多的融資選擇和機(jī)會(huì)。同時(shí)，支持企業(yè)發(fā)行綠色債券，引導(dǎo)資金流向綠色、環(huán)保的康養(yǎng)產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。加強(qiáng)企業(yè)與證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)的溝通協(xié)調(diào)，為康養(yǎng)企業(yè)掛牌融資提供政策支持和指導(dǎo)，確保企業(yè)能夠順利融資，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展。

三是創(chuàng)新供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品。通過加強(qiáng)與金融機(jī)構(gòu)的合作，圍繞“康養(yǎng)+”產(chǎn)業(yè)鏈核心企業(yè)，開展應(yīng)收賬款質(zhì)押融資等供應(yīng)鏈金融服務(wù)。這種金融服務(wù)模式將有效提高資金使用效率，降低融資成本，促進(jìn)康養(yǎng)相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)的協(xié)同發(fā)展。積極推動(dòng)這種金融服務(wù)模式的廣泛應(yīng)用，可以為康養(yǎng)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展提供有力的金融支持。

（三）構(gòu)建基于大數(shù)據(jù)的智慧風(fēng)控體系

首先，整合民政、醫(yī)保、稅務(wù)等部門數(shù)據(jù)資源，構(gòu)建康養(yǎng)產(chǎn)業(yè)信用信息共享平臺(tái)。通過信息共享，提高金融機(jī)構(gòu)對(duì)康養(yǎng)企業(yè)的信用評(píng)估準(zhǔn)確性，降低信息不對(duì)稱風(fēng)險(xiǎn)，這將有助于金融機(jī)構(gòu)更加準(zhǔn)確地判斷康養(yǎng)企業(yè)的信用狀況，為放貸決策提供有力支持。

其次，應(yīng)用機(jī)器學(xué)習(xí)算法建立項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型。通過大數(shù)據(jù)分析技術(shù)，可以對(duì)康養(yǎng)產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)和評(píng)估，及時(shí)發(fā)現(xiàn)潛在風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，并采取相應(yīng)措施進(jìn)行防范和化解。這將有助于提高金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)管理能力，降低金融風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生概率。

此外，引入?yún)^(qū)塊鏈技術(shù)實(shí)現(xiàn)康養(yǎng)服務(wù)消費(fèi)記錄可追溯。通過區(qū)塊鏈技術(shù)的運(yùn)用，可以確?？叼B(yǎng)服務(wù)消費(fèi)記錄的真實(shí)性和可信度，從而增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)對(duì)康養(yǎng)企業(yè)的放貸信心。這將有助于提高金融支持的有效性，為康養(yǎng)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展提供更加有力的金融支持。同時(shí)，區(qū)塊鏈技術(shù)的應(yīng)用也將為消費(fèi)者提供更加透明、可追溯的康養(yǎng)服務(wù)體驗(yàn)，提升消費(fèi)者對(duì)康養(yǎng)產(chǎn)業(yè)的信任度和滿意度。

（陳葉?作者單位：咸寧職業(yè)技術(shù)學(xué)院）